摘要：为了提高企业的现金流管理效率,让有限的现金达到最大的利用效果,从而提高该企业经济效益和竞争力。本文结合当前企业竞争环境,采用数据分析和案例分析的方法，对与本文研究有关的理论进行了分析。对于快速成长的制造型企业来说，随着公司规模和多元化投资的扩大，企业就越容易遇到现金流匮乏的困境。本文从多个角度讨论了影响现金持有的因素和相应的现金流模型。以九洲药业股份有限公司为研究对象,展开现金持有策略方面的理论分析。

首先，本文对现金持有量的相关含义及其作用进行具体阐述。之后，再针对影响现金持有量的因素进行深入探讨。然后以九洲药业股份有限公司为例，分析该公司现金流管理中存在的问题,并针对这些问题提出解决对策。同时对九洲药业公司所处的制造性行业、发展历史进行介绍，对比该公司的现金流量指标。最后结合以上各部分提出本文的研究结论和对未来的研究展望。

关键词 九州药业股份有限公司；现金持有量；现金流管理

目录

摘要

Abstract

1 绪论-1

  1.1 研究背景-1

1.2 研究意义-1

1.3 国外研究现状-2

1.4 国内研究现状-2

2 企业现金持有相关理论概述-4

2.1 企业现金持有量的理论-4

2.2 企业现金持有量的内容-4

  2.2.1货币需求理论-4

  2.2.2内外融资理论-5

  2.2.3权衡理论-6

  2.3现金持有水平影响因素-6

  2.3.1财务特征因素-6

  2.3.2公司治理因素-7

  2.3.3其他因素-8

3 现金流模型的评估原理分析-9

3.1 模型选择与基本表达式-9

3.2 现金流折现法的参数分析-9

4九洲药业上市公司现金持有策略的现状及问题分析-11

4.1 公司简介-11

4.2 九洲药业公司现金持有水平现状及问题分析-14

4.2.1九州药业公司现金流管理不善-14

4.2.2九洲药业公司融资方式过于简单-15

4.2.3九州药业公司缺乏稳定的盈利-15

5改善九洲药业公司现金持有问题的对策-17

  5.1构建有效的现金管理机制-17

  5.2提高融资渠道的多元化-18

  5.3保证未来的盈利能力正常化-18

结论-20

致谢-21-

参考文献-22