摘要:本文运用文献搜索法，归纳总结法，研读教材法等研究手法，利用布莱克舒尔斯-默顿期权定价模型及其相关定价公式(以下称B-S-M模型)，结合由模型推导金融衍生品定价的常用方法，期权及其相关定价问题，研究波动率的参数估计及应用，得到结论：波动性在相关金融衍生品的定价，风险管理，以及制定相关交易策略等至关重要。可以说，没有波动性，金融市场不复存在。

关键词：B-S-M期权定价模型；波动率；隐含波动率；波动率微笑；波动率倾斜；波动率期权结构

目录

摘要

Abstract

1. 引言-1

1.1. 选题背景及研究意义-1

1.1.1. 选题背景-1

1.1.2. 研究意义-1

1.2. 研究现状-2

1.3. 创新点-2

1.4. 研究手法-2

1.5. 研究思路-3

2. B-S-M期权定价模型波动率-3

2.1. 期权定价模型-3

2.2. 历史波动率-4

2.3. 隐含波动率-5

2.4. 波动率微笑-7

2.5. 波动率倾斜-7

2.6. 波动率期限结构-10

3. B-S-M期权定价模型中波动率的参数估计的应用-10

3.1. 将计算用到策略决定中-10

4. 结论及不足-13

参考文献-14

附录-15

致  谢-19