评价模型(实证分析)

分类：中文系范文    更新时间：05-31    来源：网络

 （一）样本选取及数据来源

本文选择了我国深圳中小板上市企业的财务数据为样本，从 840 家中小板企业中，按照证监会行业分类标准，选取了共 60 个同行业企业总数较多且具有代表性的不同行业，并对同行业企业的市值进行排序，取各行业内公司总市值的中值作为代表企业。对于上文所建立的指标体系，按照以下因子分析法确定最终建模指标以及各一级、二级指标的权重值。 

在数据的选取和分析过程中，存在记录缺失，原因在于有些企业的流动比率、速动比率、存货周转率或应收账款周转率的值不存在，对此情况采用了对应项的平均值进行替代，以保证样本的充足性。

（二）因子分析法构建财务指标体系

1.因子分析 

因子分析法是通过研究各因子间相关性的大小，将相关性大的指标合成作为一个总的因子，最后使得选取的各个总因子之间的关联性变小，从而克服多重共线性的问题，同时也能尽可能保留原有数据信息。 

运用因子分析建立起来的模型中，具有较高相关性的各个因素需要组成线性组合如下：