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摘要

Abstract

一、引言-2

（一）研究背景及意义-2

（二）国内外文献评述-3

（三）研究内容及思路-4

二、不良资产证券化理论与运作机制-5

（一）不良资产证券化-5

（二）不良资产证券化运作机制-6

三、中国银行“中誉一期”重整资产证券化分析-7

（一）项目概要-7

（二）交易结构分析-8

（三）基础资产池-10

（四）信用增级-12

（五）案例分析-13

四、推动我国不良资产证券化发展的政策性建议-15

（一）完善会计制度建设-15

（二）通过立法明确债权转让通知形式-15

（三）完善抵押质押变更登记制度-15

参考文献-16

摘要：资产证券化是近年来全球金融领域发展速度最为迅猛的金融创新之一。因为其不仅能够集中化、批量式处置不良资产，还能同时提高银行资产的流动性和盈利性，所以被很多国家运用到银行的不良资产处置当中。

虽然不良资产证券化已经成为银行不良资产处置的重要方法，国内学者也一直致力于我国商业银行不良资产证券化的研究，但研究成果大多局限于理论层面，对我国商业银行具体运行不良资产证券化的指导性不强。

本文主要通过理论联系实际、案例分析等方法，在借鉴国内外不良资产证券化的成功经验和教训的基础上，以“中誉一期”重整资产证券化为例，首先介绍不良资产证券化的运作机制，着重分析不良资产的特点以及优势，其次，对“中誉一期”重整资产证券化进行整体分析，着重对交易结构、基础资产池、信用增级和估值分析与证券定价进行了分析和研究。以期能够为我国商业银行不良资产证券化的开展提供切实有效的建议。

关键词：商业银行；不良资产；资产证券化