内容摘要：改革开放以来，我国经济发展迅速，取得了举世瞩目的成就，经济总量跃居世界第二位。中国股市自建立以来，为中国经济发展提供了新的融资渠道，加快了中国经济腾飞的速度。融资融券是中国股市成长的必由之路。2007年由美国房地产贷款危机开始的全球金融危机爆发，全球经济进入了低谷，欧债危机有进一步加剧了全球经济风险。直到2012年12月，经济仍处于低迷缓慢增长状态。2010年3月31日我国正式推出证券融资融券业务。初期业务发展缓慢，但2012年融资融券业务交易额不断突破新高，融资融券业务发展进入了新时期，同时，激发了市场的投资热情，为资本市场提供了流动性和活力。

    为了进一步了解融资融券业务，弄清它的运作机制，运作存在的制度缺陷，监管状况以及我国融资融券发展状况及存在问题，作者通过研究国外较有代表性的证券市场融资融券交易制度并且结合中国证券融资融券发展的状况，对我国现阶段引入证券融资融券交易业务的条件和意义等进行了阐述，并对我国证券市场融资融券交易的制度进行分析，这将对我国融资融券制度建设提供参考。作者通过研究后指出融资融券业务的推出，必将增强证券市场定价的合理性，提高证券流动性，提供一种新的风险规避的工具，为中国金融国际化做出应有贡献。

关键词：融资融券制度 卖空机制 资本市场 授信模式选择

目录

摘要

Abstract

一、国内外文献研究

（一）国外相关研究 4

（二）国内相关研究 4

（三）研究思路和论文结构 5

（四）本文的难点和创新之处 5

二、融资融券交易制度

（一）融资融券交易的定义5

（二）融资融券交易的功能5

三、成熟证券市场融资融券交易制度的比较研究

（一）三种典型的授信模式7

（二）三种具有代表性融资融券制度的比较分析7

四、我国融资融券制度的现状

（一）我国融资融券发展历史 8

（二）我国融资融券的模式探讨8

（三）融资融券对资本市场的影响

    1.融资融券对证券业的影响9

    2.融资融券对银行业的影响 10

（四）我国融资融券的监管

1.融资融券市场监管的体系 10

2.融资融券市场监管的内容 11

（五）我国融资融券的现状11

五、我国融资融券市场存在的问题

（一）存在的三个主要问题12

六、针对我国融资融券存在问题的对策

（一）对融资融券的建议12

参考文献15