摘要： 1973年，布莱克和斯科尔斯提出了著名的B-S期权定价模型.B-S模型提出以后，就在金融界引起广泛关注.后来为了完善与发展B-S模型，很多研究对其进行了扩展.二叉树期权定价模型便是其中之一.本文将介绍期权定价的一些基本理论，如布朗运动、无套利原理、过程、B-S期权定价模型等，并在此基础上对二叉树模型和三叉树模型定价公式进行推导与证明.最后将二叉树与三叉树定价模型进行对比,进而说明二叉树与三叉树模型对于如今期权定价的重要意义.

关键词：布朗运动，过程，无套利原理，二叉树定价模型、三叉树定价模型

目录

中文摘要

英文摘要 

1 引言1

  1.1研究背景及意义1

  1.2 研究内容与框架2

2 期权定价理论基础2

  2.1 布朗运动2

  2.2 积分与过程3

  2.3 无套利原理6

  2.4 风险中性定价理论6

  2.5 B-S及基于B-S的期权定价模型7

3 二叉树与三叉树期权定价模型9

  3.1 二叉树期权定价模型9

  3.2 三叉树期权定价模型14

  3.3 二叉树与三叉树定价模型收敛速度比较17

4 结论与展望19

  4.1 主要研究结论19

  4.2 不足与未来研究方向20

  4.3 政策建议21

参考文献22