摘要:如果将一家公司比作是人体的话，现金的周转就是人体的血液流动。现金流动是企业得以存活的基本前提，出现任何差错都会造成供血危机，对企业产生巨大的危害。因此可以清楚显示现金流动的现金流量表就成了信息使用者分析财务状况的关键，构建一个完善的现金流量表指标体系也就尤关重要。本文介绍了现金流量相关理论，并在此基础上构建了现金流量指标体系。运用案例分析法，以南钢股份为对象，将现金流量指标体系应用于该公司的财务分析，发现南钢股份主要存在以下问题：现金短期偿债能力较差；销售款回收速度缓慢；外部筹资能力不足。提出了一系列解决措施：以市场需求为导向，制定合理政策清理库存；组建应收账款管理部门，适当提高预收款，提高短期偿债能力；科学举债，制定合理的多种举债方式相结合的筹资计划。

关键词  现金流量表；指标分析；南钢股份

目录

摘要

Abstract

1 绪论-1

1.1 研究背景-1

1.2 研究意义-2

1.2.1 理论意义-2

1.2.2 现实意义-3

1.3 国内外研究现状-3

1.4 本文框架结构-4

2 现金流量指标体系概述-5

2.1 现金流量表概述-5

2.2 传统财务状况分析的缺陷-6

2.2.1 权责发生制本身存在缺陷-6

2.2.2 传统指标掩饰财务风险-6

2.2.3 可修改性较高，结果不可靠-6

3 南钢股份现金流量指标分析-7

3.1 南钢股份（600282）公司简介-7

3.2 基于传统财务分析体系的南钢股份财务状况存在问题分析-7

3.3 基于现金流量表的南钢股份分析-10

3.3.1 经营活动产生的现金流量比重较大，“造血功能”良好-10

3.3.2 投资活动产生的现金流量同比有所下降-11

3.3.3 筹资活动产生的现金流量主要用于债务偿还-12

3.4 现金流量指标分析体系构建-12

3.5.1 现金偿债压力过大，偿还周期过长-13

3.5.2 现金盈利质量呈上升趋势，但销售款回收速度缓慢-15

3.5.3 现金充足能力出现爆发式增长-15

3.5.4 现金净流量满足再投资的能力较弱-16

3.5.5 外部筹资能力不足-17

3.6 案例分析结果对比-17

4 对南钢股份的建议-18

4.1 以市场需求为导向，制定合理政策清理库存-18

4.2 组建应收账款管理部门，适当提高预收款，提高短期偿债能力-18

4.3 科学举债，制定合理的多种方式相结合的筹资计划-19

结论-20

致 谢-21

参考文献-22