摘要：利率市场化加速了金融创新，各商业银行纷纷开展各类表内表外业务，寻求新的利润增长点以弥补收窄的息差。这对以“存款立行”的各商业银行来说加强对利率变动的预测和对利率风险的管理显得十分重要。本文主要研究中国股份制商业银行如何在低利率和收益率曲线趋平的经济环境下管理其表内持有至到期资产负债项目的利率风险。净利差分解和久期计算的结果显示出期限变换业务对银行净利差贡献最大且变化趋势稳定，较小的负久期缺口在利率下行的研究期间会使得银行净值价值小幅下跌。

关键词：期限变换业务 净利差 利率风险 基点价值 久期缺口

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摘要

Abstract

1.绪论-1

1.1 研究背景及目的-1

1.2 人民币存贷款利率走势（2008-2016 年中期）-2

1.3 相关文献综述-5

2.盈利性分析-7

2.1 营业收入和净利差-7

2.2 利息净收入分解-15

3. 基于久期测度利率风险-22

3.1 基于基点价值-23

3.2 基于麦考利久期模型-26

4.结论-33

谢辞-34

参考文献-35