更新时间:09-23 上传会员:南宋才女
分类:科学发展 论文字数:8095 需要金币:1000个
摘要:可转换公司债券作为一种新型的混合型金融产品,同时具有债券和股票的双重特性,近几年在我国的资本市场快速发展。本文介绍了基于Black-Scholes模型的可转债定价模型,选取了我国市场上的8支转债进行了实证分析,将可转债的价值分成普通债券和看涨期权两部分计算了理论价值,并将其与实际价格比较,分析讨论了误差原因和B-S模型在我国可转债市场适用性。
关键词:可转换债券;Black-Scholes模型;期权定价;波动率;股息率
目录
摘要
Abstract
第1章 引言-2
第2章 可转换债券定价模型的选择与修正-2
第2.1节 Black-Scholes模型的选择与推广-2
第2.2节 可转债定价模型的推导-8
第3章 可转换债券定价模型的实证分析-10
第3.1节 可转债基本信息-10
第3.2节 债券部分价值-10
第3.3节 看涨期权部分价值-11
第3.4节 可转债理论价值分析-17
第4章 结论-21
参考文献-23
致谢-24