摘要：在现今环境之下，金融行业在整个国民经济当中的地位越来越重要。而在有关金融的研究之中，股指期货的价格发现功能研究则是一重要组成部分。本文利用沪深300沪指期货和现货的15分钟高频数据，建立VEC模型来研究股指期货的价格发现功能，并据此提供一些可行性建议，以供借鉴，以求金融市场更好的发展。

关键词：沪深300股指期货；价格发现；金融市场；向量误差修正模型

目录

摘要

Abstract

1  引言-1

1.1  研究的背景-1

1.2  研究的目的和意义-1

2  选题国内外的研究现状及发展趋势-2

2.1  国外研究现状及发展趋势-2

2.2  国内研究现状及发展趋势-2

3  主要模型及其介绍-3

3.1  ADF单位根检验-3

3.2  协整检验-3

3.3  向量自回归（VAR）模型-4

3.4  向量误差修正（VEC）模型-4

3.5  格兰杰（Granger）因果关系检验-5

3.6  脉冲响应函数（Impulse response function）分析-5

4  模型应用和实证分析-6

4.1  数据选择-6

4.2  数据处理-6

4.3  样本数据的描述统计分析-6

4.4  时间序列的平稳性检验-9

4.4.1  时间序列的相关性分析-9

4.4.2  ADF单位根检验-10

4.5  协整检验-10

4.6  向量误差修正（VEC）模型-11

4.7  基于VEC 模型的Granger 因果关系检验-13

4.8  脉冲响应分析-13

5  结论-15

参考文献-16