摘要:我国目前阶段，市场经济的发展日趋成熟和国际化，企业作为市场的主体参与市场竞争，必须认清面临的各种风险，正确理解风险的存在，这样才能在市场竞争中识别、防范、化解和规避风险，才能避免运营中不可预见的损失，达到预期的经营发展目标。为了在激烈的市场竞争中求得生存和发展，很多企业选择不断扩张经营，向多元化发展，筹资活动日益增加，然而企业若要筹资就必须承担筹资风险，风险的存在是不可避免的。因此，正确认识筹资风险，并加以防范和控制，是企业亟待解决的重要问题。

本文从筹资风险的基本理论出发，对筹资风险定义、特征、分类等问题进行了系统的概括和阐述，强调企业筹资风险既包括负债筹资风险，又包括权益筹资风险，这两方面缺一不可，处理不当都会引起严重后果。然后，通过案例分析——结合南方水泥有限公司近三年的财务状况，用单变量分析的方法对该公司近三年的的负债筹资和权益筹资风险的识别和评估进行了详细的阐述，分析了南方公司的筹资风险现状，并对公司筹资风险产生的外生原因和内生原因作了深入、全面的分析。最后，提出了南方公司有效控制筹资风险的具体措施。

 

关键词筹资风险；负债筹资风险；权益筹资风险；风险措施

 

目录

摘要

Abstract

1 绪论-1

1.1研究背景及意义-1

1.1.1研究背景-1

1.1.2研究意义-1

1.2文献综述-2

1.2.1国外研究现状-2

1.2.2国内研究现状-2

1.2.3国内外研究动态评述-3

2 筹资风险的相关概述-4

2.1筹资风险的概念-4

2.2筹资风险的特征-4

2.2.1客观性与不确定性-4

2.2.2可控性与潜在性-4

2.3筹资风险的类型-5

2.3.1负债性筹资风险-5

2.3.2权益性筹资风险-5

3 南方水泥公司筹资风险具体分析-6

3.1南方水泥有限公司简介-6

3.2南方公司负债筹资风险财务比率分析-6

3.2.1短期偿债能力指标-6

3.2.2长期偿债能力指标-8

3.2.3南方水泥负债筹资风险的同业比率分析-9

3.3南方公司权益筹资风险财务比率分析-9

3.3.1获利能力指标-10

3.3.2发展能力和现金支付能力指标-11

3.3.3南方水泥权益筹资风险的同业比率分析-12

3.4 南方公司筹资风险形成的内部原因-12

3.4.1资本结构不合理-12

3.4.2筹资方式选择不当-13

3.4.3负债期限结构不合理-13

3.5南方公司筹资风险形成的外部原因-13

3.5.1房地产行业的跌价-13

3.5.2节能减排的目标-13

3.5.3金融市场的波动-14

4 控制南方公司筹资风险的有效措施-15

4.1确定最佳资本结构-15

4.2提高资产的流动性-15

4.3选择适当的筹资时机-15

4.4拓宽资金的来源渠道-16

4.5树立正确的风险观念建立防范机制-16

总结-17

致谢-18

参考文献-19

附录-20

附录1资产负债表-20

附录2利润表-21