摘要：近年来，随着经济的发展，为在资本市场获取更广阔的融资渠道，越来越多的企业选择上市。然而，由于传统IPO上市耗时长，审核程序复杂等因素，首发上市比较困难，因此，“借壳上市”成为当前中国资本市场的热点。本文将通过2015年度广汇汽车成功借壳美罗药业在A股上市为例，基于交易背景，还原交易过程，分析借壳上市的动因，并结合上市后公司的后续发展，研究此次借壳上市对企业财务绩效的影响。

关键词：借壳上市；动因；财务绩效；案例研究

目录

摘要

Abstract

1  引言-1

1.1研究背景及研究意义-1

1.1.1研究背景-1

1.1.2 研究意义-1

1.2研究内容与研究方法-2

1.2.1研究内容-2

1.2.2研究方法-2

1.3国内外研究现状-3

1.3.1国外研究综述-3

1.3.2国内研究综述-4

1.4研究创新与特色-4

2 交易简介-5

2.1交易双方企业简介-5

2.1.1卖壳方：美罗药业-5

2.1.2买壳方：广汇汽车-5

2.2交易背景-6

2.3交易过程-7

2.3.1上市公司净资产与非上市企业股权置换-7

2.3.2 广汇汽车转让美罗药业资产换取部分股权-8

2.3.3美罗药业增发股份收购借壳企业全部资产-8

3 借壳上市的动因分析-8

3.1美罗药业卖壳动因-8

3.1.1对资产负债表分析-8

3.1.2对利润表进行分析-10

3. 2广汇汽车买壳动因-11

3.2.1广汇汽车上市的动因-11

3.2.2广汇汽车放弃IPO选择借壳的动因-12

4 借壳上市对公司财务指标的影响-13

4.1偿债能力-13

4.2营运能力-13

4.3盈利能力-14

4.4成长能力-15

5 结论与启示-17

参考文献：-18