摘要：借壳上市具有上市成本低、手续简单、时间短等特点，同时壳资源的买卖也有利于促进区域经济的发展。作为资本市场上特殊的并购方法，借壳上市渐渐成为通往上市的快速途径，深受广大企业青睐。本文结合广汇汽车借壳美罗药业上市的案例，分析企业借壳上市的动因及其绩效，阐述借壳上市对企业经营、财务状况和未来发展产生的影响，从中获得启示，以期能为我国企业管理层今后运用借壳上市这种资本运作方式提供建议。

关键词：借壳上市；广汇汽车；美罗药业；动因；绩效

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摘要

Abstract

1  引  言-1

2  企业借壳上市概述-1

2.1  借壳上市的含义-1

2.2  借壳上市的模式-2

2.3  我国企业借壳上市现状-2

3  我国企业借壳上市动因及绩效分析-3

3.1  我国企业借壳上市动因-3

3.1.1  借壳方实现直接融资-3

3.1.2  壳资源方重组需要-3

3.1.3  具有品牌广告效应，提升企业形象-4

3.1.4  获得地方政策优势，稳健发展-4

3.2  我国企业借壳上市绩效分析-4

3.2.1  市场绩效-5

3.2.2  财务绩效-6

3.3  我国企业借壳上市动因与绩效的关系-6

4  广汇汽车借壳美罗药业上市分析-7

4.1  交易公司概况-7

4.1.1  借壳方——广汇汽车-7

4.1.2  壳公司——美罗药业-7

4.2  广汇汽车借壳美罗药业上市历程-8

4.3  广汇汽车借壳美罗药业上市动因分析-9

4.3.1  广汇汽车借壳原因-9

4.3.2  美罗药业卖壳原因-10

4.4  广汇汽车借壳美罗药业上市绩效分析-10

4.4.1  市场绩效-10

4.4.2  财务绩效-11

4.5  广汇汽车借壳美罗药业上市动因与绩效的关系-15

5  对我国企业借壳上市的相关建议-15

5.1  健全法律法规，完善资本市场-15

5.2  重视选壳环节，选择合适自己的壳资源-15

5.3  提高方案可行性，注意规避风险-16

5.4  寻求中介机构协同合作-16

6  结束语-16

参考文献-18