摘要：上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）的出现是我国利率市场化进程中具有里程碑性质的关键一步，SHIBOR作为基准利率的可行性一再被探究和证明，对于其走势的预测成为学界下一个研究重点。本文采用非线性动力学中的熵作为研究工具，通过构造上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）的奇异值分解熵，以格兰杰（Granger）因果检验的结果为标准，判断SHIBOR的奇异熵对利率走势的预测力情况。

关键词：上海同业间拆放利率（SHIBOR）；奇异值分解；熵；预测力

目录

摘要

Abstract

一、引言1

二、文献综述1

三、我国利率市场化的历史变迁与现状4

(一)利率市场化改革目标的提出和准备阶段5

（二）利率市场化改革的推进阶段 5

（三）利率市场化改革的实质性进展阶段 5

四、奇异值分解熵对上海银行间同业拆放利率预测力的实证分析7

（一）研究方法 7

1.奇异值分解熵方法 7

2. T-Y Granger因果检验方法8

（二）数据的选取及描述性统计检验 10

（三）平稳性检验11

（四）T-Y格兰杰（Granger）因果检验12

五、结束语 13

参考文献 15