摘要：股价同步性指的是股票的同涨同跌现象，本文针对这一指标研究机构投资者持股对其的影响。本文选取的样本数据从为沪深两市A股主板市场所有正常上市的股票中随机抽取的100家公司，并从中剔除了极端值的影响。文章选取同步性作为被解释变量，机构投资者持股比例为解释变量，另外在模型中加入了财务杠杆、公司成长性、净资产收益率和公司规模作为控制变量进行回归分析。文章采取面板数据随机效应（re）回归并控制了时间效应，得出机构投资者持股对股价同步性不存在显著影响。

关键词：股价同步性 ， 机构投资者持股比例 ， 信息质量

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摘要

Abstract

一、引言-5

二、文献综述-6

三、理论假说-7

（一）样本数据-9

（二）研究变量-9

（三）回归模型设计-11

四、实证结果-11

（一）变量描述性统计-11

（二）变量相关性分析-12

（三）回归结果分析及稳健性检验-13

五、结论-17

参考文献