摘要：在当今迅速发展的多变化的经济市场上，传统的仅仅以企业利润作为自己的决策依据的财务指标分析体系显然已经不能够适应当今市场的发展趋势，在知识经济充斥的时代里，现代的管理者、投资者更趋于理性化，市场更需要的是以更为全面的财务数据作为支撑建立起来的评价标准。资产负债表和损益表是依据权责发生制为基础编制的，对于存在刻意粉饰想法的企业来说，要想进行虚假利润，完全是一件可以随时做到的事情。

虽然目前使用的现金流量财务分析指标体系相对于传统的财务指标体系有了很大的改进，但是在企业的实际运用中我们仍然发现其存在着很多不足的地方。本文将在对比新旧指标的基础上采用实例分析法对M 公司2013-2016年的具体数据进行分析，深入剖析现有现金流量财务指标体系的不足，并提出综合传统与现行财务指标、构建新的指标及引进非财务指标等改进措施,希望能够对现行的财务指标分析体系起到一个优化的作用。

关键词 现金流量；财务指标；财务分析；权益净现率

目录

摘要

Abstract

摘要-I

Abstract-II

1 绪论-1

1.1 选题的背景及意义-1

1.2 国内外研究现状-1

1.2.1 国外研究现状-1

1.2.2 国内研究现状-2

1.3 研究的方法及技术路线-2

2 现金流量表的财务分析与评价的基础理论-4

2.1 现金流量的概念-4

2.2 现有的现金流量的财务指标-4

2.2.1 经营活动的现金流量分析指标-4

2.2.2 投资活动的现金流量分析指标-5

2.2.3 筹资能力有关的分析指标-5

2.3 现金流量指标体系构建的理论依据-6

3 M公司的现金流量状况分析-7

3.1 M公司现金流量表结构分析-7

3.2 运用已有现金流量指标进行分析-8

3.2.1 公司获利能力分析-8

3.2.2 公司的现金充足能力分析-9

3.2.3 公司的现金偿债能力分析-10

3.2.4 公司的收益质量分析-10

3.2.5 公司筹资活动的现金流量分析-11

3.3 M公司依靠现有的现金流量指标分析得出的结果-11

4 由M公司引出的现行现金流量指标体系的局限性-13

4.1 绝对指标与相对指标被割裂-13

4.2 过分依赖于经营活动产生的现金流量-13

4.3 有些指标的设计缺乏一定的实际意义-14

4.4 现金流量分析一致性不充分缺乏可比性-14

4.5 非财务分析指标缺乏-15

5 现行现金流量指标体系的改进及结果分析-16

5.1 将传统指标与现金流量指标结合-16

5.2 尝试构建新的指标-16

5.3 裁减无意义的指标-17

5.4 剔除非可比因素，调整相关项目值-18

5.5 适当添加非财务指标因素-18

5.6 M公司运用改进后的指标体系结果分析-19

5.7 引入现金流量分析财务体系的核心指标-19

结论-22

致谢-23

参考文献-24