摘要：上市高新技术企业是指在文件《国家重点支持的高新技术领域》内，持续进行研究开发与技术成果转化，形成企业核心自主知识权，并以此为基础开展经营活动，在中国境内（不包括港澳台地区）注册一年以上的居民企业。因为上市高新技术企业有一定的筹资需要，同时为了满足投资者和债权人的要求，管理层就会特别关注企业的融资成本，也因此上市高新技术企业可能通过操纵生产成本等方式来进行盈余管理，因为这样，债权人对于企业债务的要求会有所降低，使得企业的负债资本成本也会比较低。本文选取 2008-2016 年被评为高企的 57 家企业，共筛选取得 184 个样本进行实证分析，最终得出高新技术企业基于实质性活动视角所采取的盈余管理行为对其负债资本成本会造成显著正向影响的结论，并据此分别对企业、债权人和监管部门提出相关建议。

关键词：高新技术企业；盈余管理；实质活动的视角；负债资本成本

目录

摘要

Abstract

一、绪论-1

（一）研究背景和意义-1

（二）国内外研究现状-1

1．国外研究现状-1

2．国内研究现状-3

二、相关理论及研究假设-6

（一）委托代理理论-6

（二）信号理论-6

（三）经济人理论-7

（四）研究假说-7

三、研究设计-8

（一）样本选取与数据来源-8

（二）模型设计和变量定义-8

1．模型设计-8

2．变量设定-8

四、实证分析-9

（一）描述性统计-9

（二）相关性分析-10

（三）回归分析-11

五、结论及相关建议-12

（一）结论-12

（二）相关建议-12

1．调整现行会计准则-12

2．提高管理层的素质-12

3．完善企业披露机制-13

4．重视在职人员培训，加强会计职业道德建设-13

5. 债权人自身素养的提高-13

参 考 文 献-14

致 谢-17